基金经理放豪言:\\\"如果继续调整,唯有买入更多\\\"!无惧震荡逢低加仓,股基仓位升至87%,这两大板块获显著增持!

中国基金报记者 项晶 应尤佳

今年三季度,市场剧烈波动中,主动偏股基金股票仓位呈现小幅上升,达到72.14%;对于市场底部的迷茫也让基金经理的调仓方向显现分歧,加仓最猛的基金环比权益仓位增加九成。

今年以来A股持续震荡调整,指数的不断下行吸引了多家公募“扫货”,三季报显示股票型和混合基金仓位双双出现上升。


天相投顾数据统计显示,发布三季报的2503只权益类基金中(开放式股票型、开放式混合型和封闭式股票型基金),股票资产持仓比例为72.14%,较二季度末的70.98%提升了1.16个百分点,A股股票在基金整体资产配置中所占比例进一步上升。

从基金类型来看,开放式股票型基金和开放式混合型基金的股票持仓均出现上升,前者三季度末整体股票持仓比例达到86.66%,比二季度提升1.94个百分点;后者在二季度时整体股票仓位为大众娱乐69.27%,三季末提升至70.48%,增加了1.21个百分点。

从基金公司方面看,有22家公募整体股票仓位超过80%,8家高过85%,市场调整并没有动摇公司的持仓信心。在权益类基金规模居前的公募中,东方红资管旗下产品仓位最为稳定,整体仓位下降0.23个百分点,24只公布了二、三季度股票仓位的公募产品中,有11只仓位出现上升,13只下降,增减幅度都不大。

权益规模较靠前的中欧基金、广发基金、南方基金和易方达基金等基金公司,旗下产品整体股票仓位出现上升,其中南方基金和易方达基金增幅最大,分别为7.16%和7.99%。同时,汇添富、富国、华夏和兴全等基金公司股票仓位较上一季度有所减少。

此外,今年以来一些次新以及中小规模的基金公司股票持仓占比提升较快,如新沃基金、永赢基金以及先锋基金等,仓位较上一季度分别上升了90.89个、65.32个和54.86个百分点。这些基金多数为年内新发产品,基金逐步建仓带来公司整体股票仓位的提升。

单只基金方面,加仓幅度最大的基金股票仓位增加约九成。具体来看,有19只基金相比二季度股票仓位增幅超过50%,多为仓位相对灵活的灵活配置型混合基金。以新沃通盈灵活配置混合为例,该基金二季度末股票仓位为零,仅持有10.67%的债券等,到了三季度末,其股票持仓占基金净值比例大幅升至90.89%。此外,中信建投睿信灵kk娱乐活配置混合、前海沪港深农业主题精选、前海开源沪港深优势精选等产品股票仓位提升也较为迅猛,均超过八成。

三季度加仓幅度较大的主动偏股基金

无论市场如何调整,基金对白马蓝筹的偏爱没有改变。统计显示,三季度,为应对市场,基金积极调仓,大幅加仓金融股;地产后周期板块。

今年三季度,基金加仓幅度最明显的是金融行业。天相数据统计显示,基金持有金融行业股票占净值比例从二季度的4.88%大幅度提升至三季度末的7.38%。而从基金公司的增持个股中也可以看出,金融股所占比重较大。

除了金融股,房地产行业也是基金增持较大的行业。在全部可比基金中,地产行业持仓占基金净值比例从二季度的2.61%提升至三季度的3.19%。

除上述两个行业之外,持仓比例提升较为明显的还有电力燃气水生产、农林牧渔、科学研究和技术服务业。

多家基金公司和部分基金经理均在季报中表示看好金融、地产板块的行业机会。总结来看,基金看好大金融板块的主要原因在于金融行业的业绩增长稳定、股息率高而且估值偏低。在细分行业中,一部分基金更看好保险板块的机会,另一部分基金则相对看好银行板块。对于地产行业,多位基金经理表示,虽然地产行业受到政策压制,但估值非常低,行业集中度在向龙头企业不断集中,且今年年报利润可期,因而部分地产龙头的股价可能会有估值修复的诉求。

截至今年三季度末,中国平安、贵州茅台、伊利股份、招商银行和格力电器成为基金前五大重仓股。其中,中国平安基金第一重仓股的宝座曾在二季度被贵州茅台夺去,不过后者仅保持了一个季度。三季度,中国平安为基金增持最大的个股,基金持有中国平安总市值达到308.7亿元,增持132.4亿元,均位居个股第一。不仅如此,持有该股的基金数量在三季度增加了75%,从二季度的428只增加至747只,也在个股中位居首位。

三季度,尽管贵州茅台未能保住头号重仓股位置,但也迎来了基金的持续增持,二季度时持有该股的基金已有525只之多,到三季度这一数字继续攀升至628只,基金持仓的比例也从占该股流通股比例的1.3%提升至1.8%。

从基金增持个股的情况也可以看出三季度基金对于金融股的偏爱,基金除大举增仓中国平安外,同属金融板块的招商银行也受到基金的显著增持。二季度末,持有招商银行的基金有290只,到三季度末时这一数字大众娱乐官网增加至455只。

此外,万科A、贵州茅台、长春高新、永辉超市、顺鑫农业等公司也被基金大量增持。

从基金增持的前50大个股的情况来看,较多地集中在金融、地产、医药等板块。

虽然近阶段股市低迷,但多位绩优基金经理均认为市场底部特征明显,对精选的真价值、真成长的优质公司充满信心。

绩优基金银华沪港深增长基金经理周可彦认为,从中长期来看,市场的估值和股息率都已经具有吸引力了。只要是真价值和真成长的投资标的,并且股价具备足够的安全边际,长期来看取得正收益的概率较大。

景顺长城新兴成长基金经理刘彦春表示,绩优股快速补跌,市场情绪极度悲观,个股基本面、估值关注度低,对市场各种信息趋向悲观方向解读,这是较为显著的市场底部特征,“如果继续调整,唯有买入更多”。

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